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發(fā)債 8.28 億 ! 鼎捷數(shù)智加碼數(shù)智化生態(tài)

2025-09-09 10:22

在數(shù)字經濟浪潮席卷制造業(yè)的當下，工業(yè)軟件作為產業(yè)數(shù)字化轉型的 “核心引擎”，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。

2025年9月8日，國內工業(yè)軟件領軍企業(yè)鼎捷數(shù)智（股票代碼：300378）發(fā)布公告，擬向不特定對象發(fā)行可轉換公司債券，募集資金總額不超過 8.28 億元，聚焦數(shù)智化生態(tài)賦能平臺建設與流動資金補充。

發(fā)債 8.28 億 ! 鼎捷數(shù)智加碼數(shù)智化生態(tài)

這場融資背后，既是鼎捷數(shù)智應對行業(yè)競爭、鞏固核心優(yōu)勢的主動出擊，也是其搶占工業(yè)軟件 “數(shù)智化” 賽道制高點的關鍵布局。

深耕四十年，筑牢工業(yè)軟件 “護城河”

鼎捷數(shù)智的根基，始于 1982 年的技術積累。歷經四十余年發(fā)展，這家工業(yè)軟件產品和智能制造解決方案為核心的企業(yè)，已構建起覆蓋 “研發(fā)設計類、數(shù)字化管理類、生產控制類、AIoT 類” 的全品類工業(yè)軟件產品矩陣。

服務涵蓋裝備制造、半導體、汽車零部件、電子等多個重點行業(yè)，累計為國內外數(shù)萬家企業(yè)提供數(shù)字化轉型服務，其中不乏復旦微電子、東富龍、老板電器等行業(yè)龍頭客戶。

在技術層面，鼎捷數(shù)智始終堅持自主研發(fā)，2022-2024 年研發(fā)投入連續(xù)三年超 3 億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例穩(wěn)定在 14%-16% 之間。2025上半年研發(fā)投入1.62億元，占比15.48%。

發(fā)債 8.28 億 ! 鼎捷數(shù)智加碼數(shù)智化生態(tài)

截至 2025 年 6 月 30 日，公司及子公司合計擁有專利 230 項（其中發(fā)明專利 208 項）、軟件著作權超 70 項。

核心產品包括鼎捷新一代 PLM、鼎捷雅典娜、鼎捷雅典娜工業(yè)互聯(lián)網平臺等。

業(yè)務表現(xiàn)上，鼎捷數(shù)智展現(xiàn)出穩(wěn)健增長態(tài)勢。2022-2024 年，公司營業(yè)收入從 19.95 億元增長至 23.31 億元，歸母凈利潤從 1.20 億元提升至 1.38 億元；2025年1-6 月，營業(yè)收入10.45億元。毛利率長期維持在 58% 以上，凸顯出知識密集型產業(yè)的盈利優(yōu)勢。

值得關注的是，公司業(yè)務已突破地域限制，非中國大陸地區(qū)收入占比連續(xù)多年接近 50%，形成 “國內 + 海外” 雙輪驅動的格局。上半年非中國大陸地區(qū)收入占比上升至54.46%。

8.28 億融資落地，錨定數(shù)智化生態(tài) “新基建”

此次發(fā)行的可轉債，是鼎捷數(shù)智上市以來首次通過債券市場融資，募集資金的投向極具戰(zhàn)略針對性。根據(jù)方案，68,766.42 萬元將用于 “鼎捷數(shù)智化生態(tài)賦能平臺項目”（總投資 10.11 億元），14,000 萬元用于補充流動資金，前者作為核心募投項目，直指工業(yè)軟件行業(yè) “平臺化、生態(tài)化” 的發(fā)展趨勢。

據(jù)募集說明書披露，該平臺以 “數(shù)據(jù)驅動” 和 “知識封裝” 為核心，搭配智能入口、數(shù)據(jù)中臺、知識中臺、互聯(lián)中臺、技術平臺、生態(tài)社區(qū)和服務云，打造新一代鼎捷數(shù)智化生態(tài)賦能平臺。

項目建成后，有利于進一步提升公司數(shù)智化生態(tài)賦能平臺生命力，強化公司核心競爭力。

不僅能提升公司產品的開發(fā)效率與適配能力，構建開放的數(shù)智化生態(tài)，推動公司從 “軟件供應商” 向 “生態(tài)賦能者” 轉型。

盡管穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊，鼎捷數(shù)智也清醒地認識到行業(yè)競爭與自身發(fā)展的潛在風險。

市場競爭的加劇是首要挑戰(zhàn)。工業(yè)軟件領域匯聚了西門子、SAP 等國際巨頭，以及用友網絡、金蝶國際等本土龍頭，新興技術迭代（如低代碼開發(fā)、云原生架構）進一步抬高競爭門檻。

工業(yè)軟件行業(yè)屬于知識密集型產業(yè)，人力成本占比居高不下，2022-2025 年上半年，公司主營業(yè)務毛利率從 65.32% 波動至 58.32%。

鼎捷數(shù)智此次融資，恰逢工業(yè)軟件行業(yè)的 “政策紅利期”。

近年來，國家密集出臺支持政策：2024 年《工業(yè)重點行業(yè)領域設備更新和技術改造指南》明確提出推動 ERP、MES、APS 等工業(yè)軟件的更新?lián)Q代；《制造業(yè)數(shù)字化轉型行動方案》強調 “分行業(yè)挖掘數(shù)字化場景，加快核心技術攻關”，為工業(yè)軟件企業(yè)提供了廣闊的市場空間。

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