第三方芯片廠商進入“倒計時”

為了把利潤留在自己鍋里，字節(jié)選擇下場造芯。

近日，據(jù)藍鯨科技報道，字節(jié)跳動芯片研發(fā)團隊將開始規(guī)�；�招聘，具體招聘城市涵蓋北京、上海、深圳等，所需職位包括芯片架構(gòu)、soc設(shè)計等。

該知情人士透露，字節(jié)跳動芯片研發(fā)團隊目前核心集中于芯片設(shè)計環(huán)節(jié)，圍繞公司自身業(yè)務(wù)開展專用硬件定制與優(yōu)化，面向云端場景研發(fā)多款采用先進半導(dǎo)體工藝的復(fù)雜芯片，以提升性能、降低算力成本。

“目前字節(jié)芯片團隊已實現(xiàn)多次一版成功流片，早期多個項目進入量產(chǎn)部署階段，覆蓋多個主流先進工藝節(jié)點，整體研發(fā)與落地節(jié)奏穩(wěn)步推進�！�

而在團隊規(guī)模上面，據(jù)雷達Finance報道，字節(jié)的AI芯片團隊和CPU團隊人數(shù)較多，其中，AI芯片方向人數(shù)過半，達500人以上，CPU團隊在200人左右。

然而，千人團隊的集結(jié)僅僅是一個開始，真正的博弈才剛剛拉開序幕。

面對日益增長的AI投入，自研芯片能否幫助字節(jié)跳動徹底擺脫“給英偉達打工”的魔咒，將昂貴的算力成本轉(zhuǎn)化為火山引擎的獨家利潤？又能否復(fù)刻谷歌TPU的神話，利用極致的軟硬協(xié)同重新定義MaaS市場的定價權(quán)？

而對于寒武紀(jì)等剛剛盈利的國產(chǎn)芯片廠商而言，大廠的每一次流片成功，究竟是市場繁榮的信號，還是那個殘酷的“去中介化”倒計時？

01

昂貴的“過路費”

字節(jié)不得不算的千億開支賬

自研芯片，是一筆不得不算的經(jīng)濟賬。

據(jù)金融時報報道，字節(jié)跳動2026年的資本開支擬達到約1600億元人民幣，高于2025年約1500億元人民幣的投入，其中約一半資金將用于采購先進半導(dǎo)體芯片以開發(fā)AI模型和應(yīng)用，而若獲準(zhǔn)采購更多先進芯片，還會進一步大幅增加資本開支。

如果倒退回五年前，用于AI芯片的這筆錢字節(jié)跳動花得起，也愿意花。

彼時，AI在字節(jié)的版圖中僅僅是一個“優(yōu)化項”，主要用于推薦算法的提效或廣告系統(tǒng)的精準(zhǔn)度提升。但隨著“豆包”大模型及豆包、即夢等AI應(yīng)用的全面爆發(fā)，情況發(fā)生了根本性的逆轉(zhuǎn)。據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，豆包APP在2025年底的月活用戶已穩(wěn)居國內(nèi)AI類應(yīng)用榜首，且用戶時長呈指數(shù)級增長。

與此同時，作為字節(jié)跳動B端業(yè)務(wù)全新增長極的火山引擎，也在經(jīng)歷一場前所未有的算力饑渴。

在經(jīng)歷了將大模型價格打入“厘時代”的激進價格戰(zhàn)后，火山引擎通過極致性價比策略，正在將日均處理Token推向了百萬萬億級別。這種以價換量的策略雖然搶占了MaaS的市場份額，但也讓底層的算力承壓達到了臨界點，火山不僅要支撐內(nèi)部數(shù)億用戶的即時交互，還要響應(yīng)外部企業(yè)客戶海量的API調(diào)用。

于是，當(dāng)AI業(yè)務(wù)從“錦上添花”變成了公司的“核心增長極”，算力消耗的性質(zhì)也變了：它不再是研發(fā)投入，而是每一分鐘都在流血的運營成本。

當(dāng)數(shù)以十萬計的GPU在機房轟鳴，每一秒鐘流走的不僅是電費，更是被英偉達等上游硬件廠商切走的巨額利潤。對于擁有數(shù)億日活用戶的“豆包”和視頻生成模型而言，推理環(huán)節(jié)的算力消耗遠超訓(xùn)練環(huán)節(jié)，這恰恰是成本失控的“重災(zāi)區(qū)”。

如果繼續(xù)依賴價格昂貴的通用GPU來處理海量的用戶請求，不僅意味著持續(xù)給供應(yīng)商“打工”，更意味著火山引擎在對外提供MaaS服務(wù)時，難以掌握定價的主動權(quán)。

這并非危言聳聽，看看供應(yīng)商的財報就知道“打工”打得有多慘烈。

在AI芯片的賣方市場里，定價權(quán)完全掌握在上游手中。據(jù)The Information分析，英偉達高端GPU的毛利率長期維持在70%以上的高位。對于字節(jié)跳動這樣千億級采購規(guī)模的超級大客戶來說，這意味著每花100塊錢買芯片，就有70塊錢是在給黃仁勛交“過路費”。

即便是在被視為“平替”的國產(chǎn)芯片領(lǐng)域，情況也并未好轉(zhuǎn)太多。以字節(jié)跳動核心供應(yīng)商之一的寒武紀(jì)為例，其2025年財報顯示，受益于互聯(lián)網(wǎng)大廠的瘋狂掃貨，公司不僅實現(xiàn)了歷史性盈利，其思元系列推理卡的毛利率也隨著規(guī)模效應(yīng)開始攀升，公司毛利率也超過50%。

于是，一個很殘酷但也很清晰的邏輯浮現(xiàn)了：上游芯片廠商的超額利潤，本質(zhì)上就是字節(jié)跳動和火山引擎的成本黑洞。

在存量競爭時代，供應(yīng)商的每一分利潤，都是字節(jié)可以挖掘的降本空間。既然推理芯片并不需要像訓(xùn)練芯片那樣追求極致的通用性和雙精度計算能力，那么為什么要把這幾百億的利潤拱手讓人？

更何況，在全球科技巨頭的牌桌上，“自研芯片”早已不是一道成本選擇題，而是一道能力證明題——證明你是否有資格成為真正的云巨頭。

放眼海外，谷歌早在十三年前就開啟了TPU的研發(fā)。而當(dāng)外界大力爭搶英偉達顯卡時，谷歌卻默默祭出了TPU。正是憑借TPU與TensorFlow框架的軟硬一體化，谷歌在保證自家搜索、YouTube推薦等龐大業(yè)務(wù)算力需求的同時，將單位算力成本壓縮到了競爭對手的幾分之一，甚至還開始了TPU的外售，扮演起了“第二英偉達”的角色。

目光轉(zhuǎn)回國內(nèi)，阿里云走的也是自研的道路。

1月底，平頭哥官網(wǎng)上線了最新一代AI芯片“真武810E”，性能直接對標(biāo)海外芯片巨頭英偉達的H20，出貨量已達10萬片，超過寒武紀(jì)，在國產(chǎn)GPU廠商中屬于第一梯隊。并在阿里云實現(xiàn)多個萬卡集群部署，并服務(wù)了國家電網(wǎng)、小鵬汽車等400多家客戶。

更重要的是，阿里云也借此實現(xiàn)了“平頭哥+阿里云+千問模型”黃金三角的閉環(huán)。

據(jù)雷峰網(wǎng)采訪的推理框架優(yōu)化專家張濤解析，“以DeepSeek推出大型MoE模型為例，其本質(zhì)便是在云端集群場景下實現(xiàn)了極致的模型與硬件的co-design，以此最大化釋放算力性能，而阿里的全棧自研將是更‘激進’的原生適配方案。”

對于字節(jié)跳動而言，前有谷歌TPU的“珠玉在前”，后有阿里PPU的“近身示范”，此時下場造芯，不僅是出于成本控制的防守，更是為了在MaaS戰(zhàn)爭中復(fù)刻谷歌神話的進攻。當(dāng)算力成本決定了模型定價的底線，沒有自研芯片的云廠商，注定只能是英偉達的“售票員”，永遠無法觸碰到商業(yè)閉環(huán)的核心利潤。

為了不當(dāng)這個“售票員”，字節(jié)跳動必須掌握這種“量體裁衣”的技術(shù)。

正如張濤所言，極對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來說，極致的Co-design才是破局關(guān)鍵。相比于采購?fù)ㄓ肎PU，自研的ASIC芯片更像是一把精準(zhǔn)的手術(shù)刀，它能針對字節(jié)獨有的推薦算法和Transformer架構(gòu)進行深度定制，剔除所有冗余的通用功能，把每一顆晶體管都用在刀刃上。

業(yè)界估算，這種極致的專用性，能將單位算力成本降低50%以上。這不僅僅是技術(shù)指標(biāo)的勝利，更是商業(yè)邏輯的質(zhì)變：當(dāng)采購規(guī)模突破了“自研盈虧平衡點”，下場造芯就從一種可有可無的技術(shù)儲備，變成了巨頭博弈中必須跨越的生存門檻。

只有把算力的“水龍頭”徹底掌握在自己手里，字節(jié)跳動才能在未來慘烈的模型價格戰(zhàn)中，擁有不用看別人臉色的底氣。

02

芯片“去中介化”

誰在寒冬里發(fā)抖？

然而，商業(yè)世界的甲之蜜糖，往往是乙之砒霜。

當(dāng)字節(jié)跳動決心將那幾百億的“超額利潤”留在自己鍋里時，對于剛剛在2025年嘗到甜頭的國產(chǎn)芯片廠商而言，這不僅僅意味著丟失了一個大客戶，更意味著一場關(guān)于“去中介化”的生命倒計時正式開啟。

回顧這段關(guān)系的起點，字節(jié)跳動與寒武紀(jì)的聯(lián)手，從一開始就帶有濃厚的“備胎”色彩。

如果將時間軸撥回兩年前，這是一場在極端外部壓力下的“抱團取暖”。彼時，受制于禁令因素，A100/H100軍無法正常供應(yīng)，雖然隨后推出了H800、H20等“閹割版”的產(chǎn)品，但這把懸在頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍讓所有互聯(lián)網(wǎng)巨頭都感到脊背發(fā)涼。在供應(yīng)鏈最黑暗的時刻，字節(jié)跳動急需一個“Plan B”來對沖英偉達隨時可能斷供的風(fēng)險。

而作為國產(chǎn)AI芯片“第一股”的寒武紀(jì)，憑借其思元系列產(chǎn)品，成為了當(dāng)時為數(shù)不多能拿出量產(chǎn)現(xiàn)貨、且軟件棧相對成熟的供應(yīng)商。

這是一場典型的“基于恐懼的采購”，而非“基于性能的優(yōu)選”。

據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年至2024年間，字節(jié)跳動在瘋狂掃貨英偉達合規(guī)芯片的同時，開始向寒武紀(jì)下達了規(guī)�？捎^的意向訂單。這些芯片并沒有立刻被部署在核心的推薦算法集群中，而是主要用于部分非核心業(yè)務(wù)的推理場景測試。

這種合作在2025年達到了頂峰：隨著字節(jié)AI產(chǎn)品爆發(fā)，推理算力需求激增，而英偉達產(chǎn)能吃緊，寒武紀(jì)的思元590芯片成功切入了字節(jié)的供應(yīng)鏈體系，填補了部分算力缺口。

正是得益于字節(jié)跳動、百度、阿里等互聯(lián)網(wǎng)大廠的這種“避險性采購”，寒武紀(jì)迎來了它成立以來的最高光時刻。

2025年，寒武紀(jì)營收實現(xiàn)了驚人的翻倍式增長，一舉突破60億元人民幣大關(guān)，同比增長率超過200%；更重要的是，它終于跨越了那道困擾了自身多年的財務(wù)天塹，實現(xiàn)了歷史性的首次年度盈利。

而在資本市場上，寒武紀(jì)的股價隨著這份“超預(yù)期”的成績單聞風(fēng)起舞。從2025年初開始，其股價猶如坐上了火箭，一路擊穿各大阻力位，市值一度逼近5000億大關(guān)。那段時間，券商研報都在用最亢奮的語調(diào)高呼“中國的英偉達已經(jīng)誕生”，科技股論壇都在討論思元系列如何在成為字節(jié)的“太子”，甚至還有字節(jié)入股寒武紀(jì)的小作文傳出。

投資者們篤定地認為，國產(chǎn)替代的終局已經(jīng)到來，寒武紀(jì)將像當(dāng)年的英偉達一樣，躺在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的算力軍備競賽中，坐享高毛利的紅利。

然而，繁榮的表象之下，是極其脆弱的地基。

寒武紀(jì)的業(yè)績爆發(fā)，本質(zhì)上是建立在“英偉達供給不足”和“巨頭自研尚未到位”這兩個時間差之上的。這是一種典型的“窗口期紅利”。對于字節(jié)跳動而言，2024年到2025年的大規(guī)模采購，更多是一場“基于恐懼的避險”和“不得不完成的任務(wù)”，而非基于技術(shù)與信任的合作。

產(chǎn)業(yè)鏈知情人士曾向超聚焦透露，字節(jié)跳動在彼時掃貨寒武紀(jì)思元590芯片，核心訴求非常簡單：填坑。 在英偉達高端算力受限、國產(chǎn)自研芯片尚未量產(chǎn)的空窗期，字節(jié)需要大量的現(xiàn)貨來維持“豆包”模型指數(shù)級增長的推理需求，并且作為互聯(lián)網(wǎng)第一大廠也有責(zé)任與義務(wù)扶持國產(chǎn)算力。

換句話說，大廠買你，不是因為你不可替代，而是因為當(dāng)時只有你“有貨”。

而當(dāng)時間來到2026年，當(dāng)字節(jié)跳動的1000人芯片團隊完成了從架構(gòu)設(shè)計到流片驗證的全部拼圖時，這個昂貴的“備胎”也將逐漸失去存在的意義。

寒武紀(jì)作為一家獨立的芯片設(shè)計公司，其產(chǎn)品迭代周期通常遵循傳統(tǒng)的硬件規(guī)律，一款芯片從定義到量產(chǎn)往往需要18到24個月。這意味著，當(dāng)字節(jié)跳動的算法團隊在2026年提出了一個新的稀疏化注意力機制時，他們?nèi)绻�使用寒武紀(jì)的芯片，可能要等到2027年底才能用上硬件加速。

但在字節(jié)內(nèi)部，這個邏輯被徹底重寫了。

隨著“SeedChip”項目的落地，字節(jié)的算法團隊可以直接和芯片團隊坐在同一個辦公室里。這是一種物理距離歸零帶來的化學(xué)反應(yīng)： 算法工程師上午提出的算子優(yōu)化需求，芯片架構(gòu)師下午就能將其寫入指令集，甚至直接調(diào)整片上內(nèi)存的配比。通過這種極致的Co-design，字節(jié)可以在幾個月內(nèi)實現(xiàn)硬件層面的迭代支持。

當(dāng)字節(jié)可以用更低的成本、更快的迭代速度來滿足自身需求時，繼續(xù)維持寒武紀(jì)的高毛利采購，就違背了商業(yè)的基本邏輯。

而這場危機，不僅僅屬于寒武紀(jì)。

目光放寬到整個國產(chǎn)芯片賽道，壁仞科技、摩爾線程等獨角獸公司，同樣面臨著被大廠“降維打擊”的風(fēng)險。這些公司的商業(yè)模式，在很大程度上都是試圖成為“中國的英偉達”，即通過設(shè)計通用的高性能GPU，賣給云廠商和智算中心。

但現(xiàn)實是，他們最大的潛在客戶阿里云、字節(jié)跳動、騰訊云、百度智能云，無一例外都在瘋狂布局自研芯片。

阿里的PPU已經(jīng)證明了這條路的可行性。其自研的AI芯片已經(jīng)在阿里內(nèi)部的推薦和推理業(yè)務(wù)中大面積鋪開，并且開始探索外售的道路。如果說阿里云是第一個吃螃蟹的人，那么字節(jié)跳動就是那個緊隨其后、且胃口更大的掠食者。

這便是“中間商”在巨頭博弈時代的宿命。

在云計算和AI的產(chǎn)業(yè)鏈條中，處于中游的第三方獨立芯片設(shè)計廠商，正面臨著前所未有的“夾層擠壓”。

向上，他們無法像英偉達那樣擁有無可撼動的CUDA生態(tài)護城河，能夠讓客戶“不得不買”；向下，他們又面臨著大廠自研芯片的極致性價比競爭。于是，當(dāng)最大的客戶變成了最強的競爭對手，第三方廠商的生存空間將被壓縮到極限。

未來，以字節(jié)、阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，絕不會僅僅將自研芯片鎖在自家的機房里做“內(nèi)部特供”。商業(yè)的邏輯永遠是追求規(guī)模效應(yīng)的最大化：當(dāng)“SeedChip”或“真武”經(jīng)過了內(nèi)部數(shù)百萬卡級別的打磨驗證，良率穩(wěn)定、成本極低時，它們必然會走向?qū)ν馐圪u。

屆時，這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭將完成最可怕的跨界：它們既是最大的云服務(wù)商，也是最大的芯片供應(yīng)商。而在這種降維打擊下，留給寒武紀(jì)等“特種生存派”的路，只剩下兩條。

第一條路是成為英偉達。

在這條路上，你要做的不僅僅是畫出最好的電路圖，而是要構(gòu)建出像CUDA一樣堅不可摧的軟件生態(tài)護城河。放眼全球，能走通這條路的獨立廠商只有英偉達一個，這需要“天時地利人和”的極致配合。

回顧英偉達的崛起，那是建立在長達15年的“孤獨長跑”之上的。黃仁勛在AI爆發(fā)前的荒原里，每年燒掉數(shù)億美金推廣CUDA，那時沒有巨頭盯著他，沒有云廠商搶他的生意，他擁有充足的時間窗口去“猥瑣發(fā)育”，將顯卡從游戲工具一點點改造成AI引擎。

但現(xiàn)在，這個“天時”已經(jīng)徹底消失了。

在AI已經(jīng)成為全球科技軍備競賽核心的今天，任何一家初創(chuàng)公司想要重走一遍CUDA之路，都會發(fā)現(xiàn)周圍早已是巨頭環(huán)伺。你沒有十年的時間去慢慢培養(yǎng)開發(fā)者生態(tài)，因為字節(jié)和阿里們的自研芯片明天就會上線，直接用PyTorch/TensorFlow的底層適配繞過你的生態(tài)壁壘；你也沒有從容試錯的機會，因為資本市場和客戶不再相信長周期的神話。

這條路意味著要在巨頭的眼皮底下再造一個英偉達，但殘酷的是，這注定是一場九死一生的突圍。

第二條路，則是更現(xiàn)實的賣身互聯(lián)網(wǎng)。

對于大多數(shù)無法成為英偉達的國產(chǎn)芯片廠商而言，這或許是最好的歸宿。與其在巨頭的夾縫中被“去中介化”慢慢絞殺，不如在自己技術(shù)尚有價值、團隊尚有戰(zhàn)力的時候，選擇并入巨頭的版圖，融合成為字節(jié)或阿里內(nèi)部的一個硬件部門。這并非失敗，而是另一種形式的“上岸”。

對于寒武紀(jì)而言，2025年的盈利或許是短暫輝煌的起點，但也可能是大廠“去中介化”前最后的狂歡。

在這個贏家通吃的算力時代，單純的“硬件中間商”正在失去存在的土壤。未來的牌桌上，只有兩類玩家：要么強大到能像英偉達一樣，制定規(guī)則，讓巨頭為你打工； 要么，聰明到能像Annapurna一樣，融入巨頭，成為規(guī)則的一部分。

除此之外，已無更多坦途了。

- END -

       原文標(biāo)題 : 寒武紀(jì)的“榜一大哥”，字節(jié)跳動不想當(dāng)了