在此前關(guān)于AI產(chǎn)業(yè)鏈的討論中，海豚君分別從主要聚焦北美市場(chǎng)，闡述了產(chǎn)業(yè)鏈中上游各方“剪不斷、理不亂”的利益博弈關(guān)系。

而在去年才可以算得上是正式破圈的中國(guó)AI，因?yàn)橄�費(fèi)土壤的因素，在DeepSeek打破算力成本僵局后，默契地選擇了以應(yīng)用落地為競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)的發(fā)展路線，這也意味著投入性價(jià)比是繞不開(kāi)的硬性指標(biāo)。

這相比北美的燒錢大戶，中國(guó)大廠在前置投入上保持了一絲理性。但同時(shí)也因?yàn)楦�聚焦終端落地，因此廠商們爭(zhēng)相將成熟的、不成熟的AI產(chǎn)品推廣曝光給更多的用戶，硬是推著AI的用戶滲透在一年之間大大提速。

那么海豚君也從應(yīng)用端視角，和大家討論：過(guò)去一年的AI發(fā)展到什么進(jìn)度了？中國(guó)大廠們之間的戰(zhàn)況如何？本篇為行業(yè)篇，側(cè)重行業(yè)變化和競(jìng)爭(zhēng)格局，后續(xù)將逐一開(kāi)展公司篇的討論。

以下是詳細(xì)分析

一、AI消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)：“Byte”靠邊，“Token”才是未來(lái)

在展開(kāi)中國(guó)AI消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)爭(zhēng)霸賽之前，海豚君先帶大家拎清楚AI時(shí)代一場(chǎng)“悄然發(fā)生”生產(chǎn)資料大重置。

在AI到來(lái)之前的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)，用戶使用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，比如說(shuō)通過(guò)APP和網(wǎng)頁(yè)，使用搜索、短視頻、購(gòu)物等，除了自己要買個(gè)流量/寬帶包，基本都是免費(fèi)的。

而網(wǎng)頁(yè)和APP的開(kāi)發(fā)者要提供這些服務(wù)，底層穿透后主要需要四大原始底層基礎(chǔ)成本要素——算力（CPU）、存力（泛存儲(chǔ)）、運(yùn)力（網(wǎng)絡(luò)）、電力（能源），而且這些生產(chǎn)資料早已大宗商品和周期化。

但到AI互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，用戶使用互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，雖然看起來(lái)只是搜索結(jié)果展示上，加上一層“類人思考”的內(nèi)容和互動(dòng)。但對(duì)背后網(wǎng)頁(yè)和APP的開(kāi)發(fā)者而言，這四大要素幾乎要拉出來(lái)全部重新搞一遍大基建：

算力：GPU洶涌上位，龍頭利用技術(shù)壟斷制造龐大超額利潤(rùn)；

存力：因模型越來(lái)越大、推理記憶要求越來(lái)越長(zhǎng)、語(yǔ)言之上多模態(tài)快步發(fā)展：

運(yùn)力：主要集中在數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)傳輸設(shè)備、材料；

電力：AI數(shù)據(jù)中心超級(jí)電老虎。

這個(gè)生產(chǎn)資料的變化，非常挑戰(zhàn)目前用戶早已根深蒂固的免費(fèi)心智。

從用戶角度，原來(lái)上網(wǎng)只要需要繳納個(gè)上網(wǎng)費(fèi)，但現(xiàn)在AI上網(wǎng)時(shí)代，除了以Bytes為單位的流量包，如果以后又多了Tokens為計(jì)價(jià)單位的“代幣包”（現(xiàn)在很多AI陪伴設(shè)備，AI聊天是Tokens包月聊等；用戶買ChatGPT的訂閱費(fèi)，背后其實(shí)本質(zhì)也是一個(gè)Tokens的暢聊包）。

而反過(guò)來(lái)，來(lái)看移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，用戶上網(wǎng)只需付網(wǎng)費(fèi)——蜂窩和寬帶流量包都已降成了白菜價(jià)（中國(guó)推進(jìn)了激進(jìn)的運(yùn)營(yíng)商提速降價(jià)計(jì)劃）。

而AI互聯(lián)網(wǎng)，在DeepSeek出來(lái)之前，一方面是中國(guó)大模型研發(fā)智能化程度不夠，另一方面生產(chǎn)資料上缺卡。這種情況下，免費(fèi)心智根深蒂固的中國(guó)網(wǎng)民，原本搜索打開(kāi)就能使用了，現(xiàn)在還要額外付個(gè)Tokens包，才獲得一個(gè)“半弱智”的AI服務(wù)。

結(jié)果就是，用戶可能嘗鮮，但很難真正買單（比如早期照搬ChatGPT的收費(fèi)模式，百度文心一言一搞用戶收費(fèi)，結(jié)果又成了“起大早趕晚集”）。

這也是為何ChatGPT歐美地區(qū)風(fēng)生水起的時(shí)候，中國(guó)大模型在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)端的應(yīng)用，基本沒(méi)有一個(gè)可以在用戶使用量級(jí)上可以在國(guó)際舞臺(tái)上“同場(chǎng)飆戲”的國(guó)民級(jí)AI聊天產(chǎn)品。

其實(shí)，因?yàn)?strong>生產(chǎn)資料重置的成本實(shí)在太高，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是海外，即使ChatGPT付費(fèi)用戶很多，AI成本還是APP開(kāi)發(fā)者承擔(dān)； 因此當(dāng)用戶扎堆涌入體驗(yàn)大模型，APP開(kāi)發(fā)商不得不通過(guò)限制用戶使用來(lái)控制成本增幅。

APP的服務(wù)提供商（ChatGPT等）必須要優(yōu)化大模型架構(gòu)、做大收入、尋找更低成本的算力方案——跨過(guò)賺差價(jià)的中間商CSP，來(lái)彌補(bǔ)成本和收益之間的巨大鴻溝，努力打破GPU的壟斷溢價(jià)（產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配可回顧《AI泡沫原罪：英偉達(dá)是AI戒不掉的“毒丸”？》）

站在2025年末這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，Tokens消耗仍在爆量、推理總開(kāi)支仍然很高。但因?yàn)镚PU迭代+算力芯片多元化，AI在推理上的單位成本這兩年下降90%+。

二、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)AI：快與慢之間的中美差異

整個(gè)AI互聯(lián)網(wǎng)基建打底，這一輪生成式AI的用戶教育，就相比前幾輪PC、移動(dòng)、視頻互聯(lián)網(wǎng)都快了很多。

第一個(gè)跑出來(lái)的AI原生應(yīng)用ChatGPT，只花了2個(gè)月就實(shí)現(xiàn)了用戶破億，這比上一個(gè)同樣靠軟件技術(shù)突破而改變?nèi)藱C(jī)交互樣式的TikTok還要少花半年時(shí)間。這背后是全球前沿模型緊緊咬合的你追我趕，中國(guó)的模型廠在這場(chǎng)較量中也毫不遜色。

只是在AI to C上，中國(guó)似乎明顯落后，從2022年OpenAI發(fā)布劃時(shí)代的GPT-3以來(lái)，AI to C最大單體應(yīng)用 ChatGPT 的MAU已有8-9億月活。而中國(guó)的AI通用APP頭部代表豆包MAU大約2億多，體量幾個(gè)數(shù)量級(jí)的差異。

當(dāng)然，有人會(huì)說(shuō)，單一市場(chǎng)來(lái)看，ChatGPT大約7000-8000萬(wàn)美國(guó)用戶，對(duì)應(yīng)美國(guó)大約3億移動(dòng)網(wǎng)民，大約是25%的移動(dòng)網(wǎng)民滲透率；而國(guó)內(nèi)豆包按2.2億用戶，對(duì)應(yīng)中國(guó)大約11.5億網(wǎng)民，滲透率20%，各自在主場(chǎng)市場(chǎng)似乎滲透率差距并不大。

但事實(shí)上，AI to C的應(yīng)用上，中國(guó)其實(shí)還是慢了很多：

a. 國(guó)際化太慢：中國(guó)to C端的AI APP海外存在感弱；

b. 單一市場(chǎng)滲透率也弱：AI 聊天在兩國(guó)網(wǎng)民的滲透率雖然類似，但這是建立在中國(guó)的同款基本全部免費(fèi)使用基礎(chǔ)上的。

但是海豚君認(rèn)為，當(dāng)下站在2026初再看這個(gè)問(wèn)題，三大因素已經(jīng)催動(dòng)中國(guó)AI to C端的應(yīng)用大戰(zhàn)已經(jīng)要一觸即發(fā)：

1）技術(shù)：模型已經(jīng)進(jìn)化到足夠智能：國(guó)內(nèi)無(wú)論是千問(wèn)、DeepSeek、Kimi還是豆包在全球模型榜上都已很能打；

2）芯片：到模型推理階段，芯片“卡殼”程度下降，國(guó)產(chǎn)算力卡也能用，而且H200本身也能夠進(jìn)口了，缺卡壓力減少；

在二者短板都有明顯改善，國(guó)外又有ChatGPT作為通用to C AI打樣，海豚君認(rèn)為一開(kāi)始慢了半拍的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，到了26年 一場(chǎng)AI APP巨頭亂戰(zhàn)已經(jīng)要一觸即發(fā)。

三、大戰(zhàn)雖未開(kāi)，火力已拉滿

再來(lái)看看競(jìng)爭(zhēng)格局。

早早布局一年多但一直不溫不火推進(jìn)的中國(guó)科技大廠們，終于在DeepSeek打出“算力平權(quán)”第一槍后，看到了類似2015年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在政策引導(dǎo)的流量顯著降本下，行業(yè)加速繁榮的機(jī)會(huì)，這才開(kāi)始真正傾倒資源推廣終端AI應(yīng)用。

而AI對(duì)比互聯(lián)網(wǎng)，行業(yè)發(fā)展最大的一個(gè)不同，就是“快”，本質(zhì)來(lái)源于技術(shù)迭代的迅速，但也注定會(huì)帶來(lái)更慘烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。巨頭紛紛捧出流量殺器，就連一向淡定的騰訊，二季度也來(lái)了一波風(fēng)風(fēng)火火的營(yíng)銷轟炸。僅兩年的時(shí)間，市場(chǎng)格局就已大變天。

目前在獨(dú)立的通用AI市場(chǎng)，豆包超越了先發(fā)的文小言，并且在過(guò)去兩年不斷擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，現(xiàn)階段整體行業(yè)呈現(xiàn)出與成熟互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)類似的6:3:1結(jié)構(gòu)：

從用戶規(guī)模（MAU）上看，豆包一騎絕塵占到60%，DeepSeek緊隨其后占30%；剩余的10%中，打頭的是元寶，雖然月活只有豆包的1/6，但是也能排到全國(guó)第三的位置。此外就是11月才開(kāi)始真正發(fā)力的千問(wèn)（下圖數(shù)據(jù)僅到10月），根據(jù)官方數(shù)據(jù)報(bào)道，上線23天月活直接飚到3000萬(wàn)，一個(gè)多月用戶增長(zhǎng)近10倍。

但毫無(wú)疑問(wèn)的是，論輸贏還早，無(wú)論是追趕者的發(fā)力，還是領(lǐng)先者的不敢放慢腳步，都表明了今年的競(jìng)爭(zhēng)仍然焦灼。

豆包雖然位列絕對(duì)龍頭，但仍然不敢松懈，繼續(xù)拿下春晚贊助來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大自己的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；千問(wèn)還處于大力推廣期，就此認(rèn)命根本不可能；元寶雖然表面沉寂，但其實(shí)產(chǎn)品迭代的小動(dòng)作一直都有，而年底掀起的搶人大戰(zhàn)也預(yù)示著騰訊的2026年也不甘于“安分”。

中國(guó)AI才剛剛起步，當(dāng)下很難去判斷以后的競(jìng)爭(zhēng)格局如何演進(jìn)。但或許能夠從兩個(gè)問(wèn)題上得到一些思路。

1）為什么互聯(lián)網(wǎng)大廠們執(zhí)著于要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)獨(dú)立的AI通用入口，而不是在現(xiàn)有入口上內(nèi)嵌AI？

2）生態(tài)分布的背后，代表著各家什么樣的打法思路？

1. 巨頭AI布局PK

先來(lái)看四家巨頭的整體AI生態(tài)部署進(jìn)度，如下圖所示可以看出：

（1）落地動(dòng)作最快的是字節(jié)，尤其是ToC端，靠著抖音無(wú)限制的流量曝光，軟硬件均有產(chǎn)品推進(jìn)和落地。ToB端則正在進(jìn)一步追趕，雖然大模型表現(xiàn)在跑分上并不突出，但以垂類、性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，火山引擎在MaaS領(lǐng)域的影響力不斷提升。

（2）阿里在ToB端覆蓋更全，得益于其大模型硬實(shí)力。但今年下半年在ToC端有明顯發(fā)力（重新推出“千問(wèn)”、“靈光”等通用AI），苦于內(nèi)部沒(méi)有抖音級(jí)別的高曝光渠道，只能投流外部渠道，以及靠自身大模型的口碑傳播。

（3）騰訊在原生AI的推進(jìn)上，似乎相對(duì)佛系。大模型一般、ToB業(yè)務(wù)暫時(shí)沒(méi)有亮點(diǎn)，ToC核心目前仍在元寶，市場(chǎng)將騰訊AI的機(jī)會(huì)押寶在“修煉”中的微信Agent，騰訊2025年的AI關(guān)鍵詞，還是低調(diào)。盡管年初元寶的買量砸的也很猛，但大多也是在鵝系生態(tài)內(nèi)的渠道，外部渠道的投流占少數(shù)。

2. 各家打法的背后理解

正如上文整理的匯總圖所示，AI生態(tài)的主要結(jié)構(gòu)本質(zhì)上源于互聯(lián)網(wǎng)，因此在巨頭的戰(zhàn)略定位中，也主要分成了“1+N”部署結(jié)構(gòu)。但就目前而言，具體在落地路線上，各家都有自己的想法。

2.1 通用領(lǐng)域：新入口的必然性

推出一個(gè)全新的原生AI通用入口，這是四家巨頭一致的做法。

如果我們將移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的超級(jí)入口，定性為 “大流量+高時(shí)長(zhǎng)”的特征，具體為“日均時(shí)長(zhǎng)30分鐘以上、MAU達(dá)到6億的半數(shù)網(wǎng)民規(guī)模”的劃分門檻。那么：

1）阿里尋求新入口最容易理解。畢竟阿里太缺自然流量了，用戶最大的兩個(gè)app淘寶、支付寶本身承擔(dān)不了高時(shí)長(zhǎng)場(chǎng)景，還各自有個(gè)根本壓不住的后起之秀（拼多多、微信支付）。

因此千問(wèn)的“初步成功”非常振奮阿里人心，起步雖晚了快一年，但包括也在下半年推出的阿福、靈光，之所以還能有奇效，除了流量大法外，本質(zhì)上還是Qwen大模型真的“好用”。

2）百度同樣渴求靠AI翻身。雖然有手百，符合海豚君對(duì)通用入口的定義門檻（手機(jī)百度MAU 7億、日均時(shí)長(zhǎng)為40分鐘），但其入口低位是肉眼可見(jiàn)的被持續(xù)削弱，因此也有尋找替補(bǔ)的需求。

但為什么擁有超級(jí)App的字節(jié)、微信，擁有近乎全網(wǎng)用戶和100—120分鐘的日均時(shí)長(zhǎng)，仍然執(zhí)著于要費(fèi)力做一個(gè)全新入口呢？

（1）盡顯疲態(tài)的舊交互范式

經(jīng)歷了20年的發(fā)展，傳統(tǒng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)近乎熟透，達(dá)到80%全民滲透，99%的網(wǎng)民滲透，而人均4小時(shí)左右的每天上網(wǎng)時(shí)長(zhǎng)在過(guò)去三年沒(méi)有進(jìn)一步突破。細(xì)分結(jié)構(gòu)上，雖然短視頻時(shí)長(zhǎng)份額的提升還未停止，但隨著短視頻成為剛需的內(nèi)容形式存在于各個(gè)App中，巨頭之間的生態(tài)總時(shí)長(zhǎng)分布，也慢慢趨于一個(gè)新一輪穩(wěn)定期。

但這次AI是一種顛覆式的全新人機(jī)交互，用戶感知端是一種體驗(yàn)升級(jí)，這在一定程度上推動(dòng)疫情后轉(zhuǎn)到線下的流量，又回歸到了線上。2024年下半年和2025年上半年，網(wǎng)民數(shù)、人均時(shí)長(zhǎng)均出現(xiàn)了小幅激增。

但由于穩(wěn)定性不足，當(dāng)下是否可以立即適用大部分用戶和需求場(chǎng)景仍然存疑，巨頭們既害怕AI新入口的侵蝕，也害怕技術(shù)不成熟下，對(duì)已有入口盲目亂改反而導(dǎo)致用戶體驗(yàn)不佳而流失。因此，新設(shè)一個(gè)獨(dú)立APP來(lái)做“試驗(yàn)田”是最佳的做法。

（2）搶的是下一個(gè)操作系統(tǒng)入口

早期PC時(shí)代操作系統(tǒng)是微軟，軟件由微軟提供分發(fā)和預(yù)裝，隨之互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代來(lái)臨，谷歌、百度等搜索引擎分食了軟件發(fā)行的渠道份額。等到進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，蘋果等手機(jī)廠商承擔(dān)了操作系統(tǒng)和絕大部分渠道分發(fā)的功能。

但隨著微信這個(gè)超級(jí)App入口的形成，其背后延伸出的小程序生態(tài)，同樣侵蝕了手機(jī)廠商應(yīng)用商店的分發(fā)權(quán)，在某種意義上等同于底層的操作系統(tǒng)。類似的超級(jí)App入口還有抖音、支付寶，除了主體場(chǎng)景（社交/內(nèi)容/支付）帶來(lái)的用戶粘性外，背后都鏈接著垂類場(chǎng)景生態(tài)。

而回顧每一輪操作系統(tǒng)的顛覆，都伴隨著人機(jī)交互的變化。要么是硬件直接變了，要么就是寄生的軟件形態(tài)發(fā)生了改變，本質(zhì)上變的是直接觸達(dá)用戶的方式。

因此再類比到AI時(shí)代，當(dāng)未來(lái)的內(nèi)容和服務(wù)轉(zhuǎn)而通過(guò)Agent來(lái)觸達(dá)用戶，那么當(dāng)下巨頭們搶的就是Agent的操作系統(tǒng)和渠道分發(fā)權(quán)。這對(duì)于當(dāng)下任何一個(gè)巨頭而言，都需要傾其全力去做順應(yīng)時(shí)代趨勢(shì)的優(yōu)化和升級(jí)。

來(lái)源：海豚研究制圖

2.2 垂類場(chǎng)景：App工廠 vs 傳統(tǒng)賦能

不同于一定要做通用新入口的戰(zhàn)略統(tǒng)一，對(duì)于垂類場(chǎng)景，巨頭的選擇存在差異。

在推出垂類AI應(yīng)用時(shí)，可以選擇開(kāi)發(fā)一款獨(dú)立新應(yīng)用，也可以選擇在原有應(yīng)用上內(nèi)嵌AI能力。四巨頭也大概分成了兩個(gè)陣營(yíng)，字節(jié)明顯選擇前者打法，也就是它最擅長(zhǎng)的開(kāi)App工廠模式，阿里也傾向開(kāi)發(fā)新應(yīng)用；百度、微信則偏向做傳統(tǒng)應(yīng)用的AI插件。

各家的不同選擇，有著極強(qiáng)的自身特色和優(yōu)勢(shì)考量：

a. 傳統(tǒng)占位，AI賦能是順其自然

騰訊、阿里、百度作為從PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代一路走來(lái)的巨頭，傳統(tǒng)生態(tài)中部署了一些垂類場(chǎng)景。

騰訊自不必說(shuō)，是內(nèi)研+外投雙管齊下建立，以及后來(lái)的微信小程序平臺(tái)進(jìn)一步完善的最全生態(tài)。阿里雖然自身聚焦電商，但生態(tài)的延伸也通過(guò)一路投資的模式建立起來(lái)。百度則相對(duì)弱一些，但縱使龜縮多年（自2016年起喊出All in AI的口號(hào)后以削減業(yè)務(wù)為主），但在幾個(gè)高頻剛需場(chǎng)景下也都有占位，比如搜索、資訊、網(wǎng)盤、金融等。

因此，站在他們的視角，借AI進(jìn)一步夯實(shí)、甚至激活原入口的壁壘是順理成章的事情。從QM數(shù)據(jù)來(lái)看，目前App內(nèi)的AI插件用戶滲透率在25Q3末大多處于20-30%的水平，其中類Chatbot的AI搜索仍然是滲透率最高的場(chǎng)景。

但如果巨頭都同步做了AI賦能，是否意味著競(jìng)爭(zhēng)又會(huì)回到原先的平衡，這種情況下競(jìng)爭(zhēng)格局沒(méi)有改變，但所有垂類入口增加了運(yùn)營(yíng)成本。換句話說(shuō)，業(yè)績(jī)上看似短期的投入產(chǎn)出錯(cuò)配，實(shí)際上可能是為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，需要長(zhǎng)期犧牲變現(xiàn)效率而進(jìn)行必要的增量投入。

b. AI給了垂類入口洗牌的一次機(jī)會(huì)？

那么能否利用AI的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，打亂當(dāng)下的現(xiàn)有格局？

先說(shuō)阿里，阿里雖然有傳統(tǒng)生態(tài)，但似乎選擇了兩條腿走路“AI插件和獨(dú)立AI應(yīng)用”同時(shí)推進(jìn)。

而在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代起步較晚、現(xiàn)有生態(tài)布局相對(duì)欠缺的字節(jié)，更有動(dòng)力去爭(zhēng)做這個(gè)洗牌者。豆包AI手機(jī)的推出，具化了它的洗牌思路：通過(guò)顛覆人機(jī)交互的方式，打破現(xiàn)有壟斷，實(shí)現(xiàn)垂類入口的截流。

倒不是說(shuō)字節(jié)一定會(huì)親自下場(chǎng)干一些垂類場(chǎng)景的臟活累活，比如美團(tuán)所在的本地生活服務(wù)。而是將現(xiàn)有垂類龍頭退化為完全沒(méi)有私域流量的“服務(wù)提供商”，這樣對(duì)后端壁壘不高的垂類，可以被豆包輕易替換成新一批“提供商”，而就算是高度依賴線下供應(yīng)鏈的垂類，同樣也會(huì)因?yàn)槭�去流量分發(fā)權(quán)而被刮皮剜肉。

當(dāng)然短期而言并非那么容易，垂類也有反擊的力量，可以以用戶隱私授權(quán)阻礙，來(lái)限制豆包讀取真實(shí)交付數(shù)據(jù)，弱化Agent的實(shí)操效果。

但雙方的博弈最后終究取決于誰(shuí)擁有更多的用戶話語(yǔ)權(quán)，設(shè)想有一天，如果豆包取代微信，成為了AI時(shí)代一超多強(qiáng)的全民級(jí)流量入口，那么垂類的堅(jiān)持似乎就顯得沒(méi)有太多意義了。

3. 豆包能半場(chǎng)開(kāi)香檳嗎？

豆包乃至整個(gè)字節(jié)的AI布局在今年春晚之后，很可能會(huì)繼續(xù)夯實(shí)優(yōu)勢(shì)。但站在充滿變數(shù)（各家砸錢、砸資源，繼續(xù)猛上火力）的2026年，海豚君認(rèn)為，現(xiàn)階段仍然不存在絕對(duì)意義上的最終贏家。

最關(guān)鍵的因素——從使用時(shí)長(zhǎng)來(lái)看，滲透率最高的幾個(gè)AI通用入口日均時(shí)長(zhǎng)都在15分鐘以下且沒(méi)有優(yōu)化提高的趨勢(shì)，包括用戶使用頻率最高的豆包，人均每天也只花10分鐘左右的時(shí)間，這說(shuō)明AI入口在大多數(shù)用戶眼中仍然是用完即走的工具屬性（這個(gè)無(wú)關(guān)乎模型質(zhì)量和前端產(chǎn)品本身，海外AI入口同樣存在這個(gè)問(wèn)題）。對(duì)比豆包、元寶、千問(wèn)、文小言，用戶UI界面、前端功能同質(zhì)化相當(dāng)高。

如果對(duì)比已經(jīng)成功的“超級(jí)入口”前輩們，無(wú)外乎是按照內(nèi)容、服務(wù)、社交關(guān)系一路“打怪升級(jí)”。

（1）從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的超級(jí)入口——微信來(lái)看，同樣本質(zhì)是工具的即時(shí)通信平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)容（公眾號(hào)、視頻號(hào)）、服務(wù)（小程序、微信支付）、社交關(guān)系沉淀（群聊、朋友圈），延長(zhǎng)了用戶在平臺(tái)停留的時(shí)間。

（2）從視頻時(shí)代的超級(jí)入口——抖音來(lái)看，高時(shí)長(zhǎng)得益于豐富內(nèi)容庫(kù)的精準(zhǔn)投喂，生態(tài)服務(wù)（電商、本地生活）和社交關(guān)系正在不斷完善和形成，但對(duì)絕大用戶而言還算不上Top1的心智標(biāo)簽。

抖音這種更偏向被動(dòng)接收內(nèi)容的交互方式，雖然與用戶從AI入口主動(dòng)尋求服務(wù)的邏輯存在一些偏離，但仍然是一個(gè)可以被AI Agent用來(lái)復(fù)刻提高用戶粘性的方式之一。

因此未來(lái)誰(shuí)能最先占住用戶心智——無(wú)論是通過(guò)豐富后端生態(tài)（內(nèi)容、服務(wù)）還是增加社交屬性來(lái)提高用戶時(shí)長(zhǎng)，這對(duì)于現(xiàn)有大廠們而言是最關(guān)鍵的問(wèn)題。而AI的瞬息萬(wàn)變，也讓中國(guó)大廠產(chǎn)生了類似歐美科技巨頭“寧可投錯(cuò)也不能錯(cuò)過(guò)”的心理。

以字節(jié)、騰訊、阿里、百度四個(gè)大廠為例，2025年四巨頭們的整體資本開(kāi)支增長(zhǎng)45%，而結(jié)合調(diào)研數(shù)據(jù)和市場(chǎng)預(yù)期，2026年預(yù)計(jì)還將增長(zhǎng)30%。

不過(guò)可能是因?yàn)?strong>競(jìng)爭(zhēng)路線的差異（中國(guó)卷應(yīng)用落地，北美卷高端模型），以及本身的環(huán)境優(yōu)勢(shì)——更低的后續(xù)運(yùn)行的綜合成本（電力、數(shù)據(jù)中心基建折舊），中國(guó)大廠們的資本開(kāi)支占收入比重大多在10%左右，明顯低于北美科技巨頭們動(dòng)輒20%以上的重投入。

因此在同樣的4—5年折舊周期下，盡管中國(guó)終端消費(fèi)力不足，但大廠們的AI ROI 或許仍不至于太差，這也給了中國(guó)大廠們?cè)趹?yīng)用落地上更多的施展空間。

總之2026年是一個(gè)極具看點(diǎn)的一年，巨頭之間的好戲?qū)⑤喎�上演，海豚君�?huì)陪伴大家一同觀賞：

1）2025年技術(shù)、芯片等生產(chǎn)資料問(wèn)題解決大半，進(jìn)一步加速了AI的發(fā)展進(jìn)程。國(guó)內(nèi)AI用3年走過(guò)了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)10年的用戶滲透過(guò)程，也預(yù)示著所有的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程都會(huì)相比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)成倍加速。

2）站在當(dāng)下，字節(jié)無(wú)疑占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但巨頭們的2026年還會(huì)更加激烈碰撞，真正大戰(zhàn)將至。目前各家的AI通用入口因?yàn)檫�未完善好生態(tài)和形成社交關(guān)系的沉淀，因此仍然不能說(shuō)誰(shuí)真正擁有了AI時(shí)代超級(jí)入口的用戶心智。反之，誰(shuí)一旦做好了背后生態(tài)（內(nèi)容+服務(wù)）的連接、社交關(guān)系沉淀，才將真正占據(jù)最終贏家的主動(dòng)權(quán)。

3）相比北美大廠，中國(guó)巨頭們的投入沒(méi)有那么瘋狂，投入產(chǎn)出的壓力也要更小，未到需要擔(dān)心現(xiàn)金流、利潤(rùn)崩塌的程度。

4）垂類場(chǎng)景上，盡管巨頭相比中小企業(yè)的生態(tài)優(yōu)勢(shì)會(huì)非常大，但巨頭更聚焦的底層入口比拼會(huì)更加慘烈，也會(huì)傾注和牽扯他們更多的資源和注意力，因此中小企業(yè)的機(jī)會(huì)在于面向偏離巨頭注意力，且更垂直的領(lǐng)域。

后續(xù)海豚君將逐一討論巨頭（騰訊、字節(jié)、阿里、百度）和中小廠們的AI戰(zhàn)略路線、受益AI現(xiàn)階段成就，并估算能夠帶來(lái)的業(yè)績(jī)釋放和增量?jī)r(jià)值，下一篇就從在AI戰(zhàn)略部署上飽受“爭(zhēng)議”的騰訊，來(lái)開(kāi)展我們AI公司篇。

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       原文標(biāo)題 : 火拼AI互聯(lián)網(wǎng)：2026字節(jié)、阿里、騰訊三國(guó)殺要來(lái)了！